CONFERENCIA ACADEMIA NACIONAL DE CIENCIAS ECONÓMICAS
“EL PRECIO COMO INDICADOR DE
Caracas, 03 de Diciembre 2009
MAZHAR AL-SHEREIDAH
Trataremos de demostrar que en el mundo se viene gestando un proceso de Reestructuración petrolera, el cual atraviesa actualmente ajustes finales, donde
La Estructura de Costos y Precios permite la diferenciación entre períodos de tiempo, a lo largo de los cuales prevalece un Paradigma que facilita la interpretación de la respectiva Situación Petrolera Internacional.
Mientras operaba el régimen concesionario, era fácil responsabilizar a las compañías. ¿Qué mantiene los precios altos o bajos?.
En el 2000 atribuíamos parcialmente el incremento del precio a la insuficiencia y saturación de las refinerías. En el 2009 en EE.UU., las refinerías están utilizando apenas el 80% de su capacidad y sin embargo, el precio sube.
En su Acta Constitutiva,
Si uno simplemente va a los Estatutos de
De esta forma,
En la medida en que
Más aún, en el Balance Energético Mundial, en la medida en que aumenta la participación del gas natural, etanol y fuentes renovables de energía, la oferta No-OPEP continúa su ascenso, pero aquélla de
En 1974 como en el 2004 se iniciaron períodos de aumentos de precio. Durante estos 30 años, creció notablemente la contaminación ambiental.
En 1974 comenzó a tomar cuerpo la conciencia ambientalista. En el 2004 se había consolidado. En el 2010 el mundo considera intolerable el calentamiento global. “El consenso de Copenhagen” supera al “Protocolo de Kyoto”
Desde 1999 otra vez la disciplina en
El precio alto le sirve a las compañías ampliar sus horizontes, primero en lo geográfico y luego vencer en lo geológico formaciones mucho más complejas. Esto ocurre, mientras se refuerza una Estructura Petrolera tan sólida, que inclusive otras fuentes de energía van desplazando paulatinamente al crudo de las más vastas reservas petroleras.
En el ínterin, en el plano político la correlación de fuerzas parece favorecer el acceso de las compañías internacionales a estas amplias reservas en condiciones futuras menos favorables a los intereses de los dueños de las mismas.
Antes fueron eventos políticos, los que popularizaron la noción de: “Crisis Energética”, ahora las Finanzas y
Para los dueños de las mayores reservas, cada vez que termina el ciclo tienen que comenzar una nueva etapa de producción, pero desde un punto inferior al que precedió el alza de precio.
En
El factor financiero, llamado la “Financiarización de los Commodities” es el componente más reciente de esta Estructura Petrolera; su incidencia es crucial en un mundo en el cual moneda y banca se vuelven inconfiables y sólo el oro y el petróleo ofrecen algún refugio y estabilidad en el mercado de los Futuros.
La participación, la incidencia de los crudos de menor costo en la producción y comercio petrolero mundial, ha venido decreciendo dentro de un total en aumento. Esto implica también, la disminución de su capacidad de influencia en
En 1979 la producción mundial estuvo en casi 63 MN b/d, hoy 30 años después la producción aumentó en sólo 20 MN b/d, un crecimiento promedio de 660 Mil B/d por año, compartido entre OPEP y No-OPEP.
La presencia de los crudos OPEP, en el mercado disminuye con respecto a otros crudos y eventualmente a otras energías, pero esta presencia en lo referente a las reservas, perdura más en el tiempo que otras reservas.
Tanto las IOCs como las NOCs, conforman para nosotros
Las diferencias más obvias entre ambos conglomerados son:
§ La concentración de la tecnología en manos de
§ Subordinación de las NOCs a los dictámenes de los respectivos Estados y Gobiernos.
Medio siglo atrás, en 1959 la categoría de Compañías Petroleras Nacionales era casi inexistente a los fines del Mercado Petrolero. Hoy, la mera mención de esta categoría, evoca la figura de las empresas estatales de los Países Miembros de
Como toda industria de extracción minera, también la petrolera es susceptible a largos períodos de precios nominales fijos, donde las regulaciones gubernamentales del precio en los principales mercados consumidores, impiden el alza de los mismos. Esta fue la experiencia de las compañías petroleras en el mercado estadounidense, caracterizado por la temprana Ley Sherman y las investigaciones del Congreso a inicios de los años 50 por prácticas monopolistas de estas empresas en prejuicio de los ciudadanos y eventualmente del gobierno estadounidense.
La defensa del precio fue asumida como razón de ser de
A lo largo de la década de los 60, los esfuerzos tanto de las compañías transnacionales como los de
En este sentido, durante un período de dos décadas que finalizó a comienzos de los años ´70, hubo una coincidencia entre los Fiscos de los principales países exportadores de petróleo, por un lado y
Las motivaciones y justificaciones de cada grupo de interés eran diferentes.
El geólogo Hubbert afirmaba a finales de los
Cuando en 1971, los países de
Luego de décadas de precios fijos, las compañías habían logrado la movilidad, el ascenso de los precios, pero a los fines propagandísticos,
Evidentemente, 1970 – 1971 constituye el advenimiento de un proceso de Reestructuración Petrolera Mundial no sólo en materia de precios, sino principalmente de geografía petrolera, lo cual tiene implicaciones geoestratégicas.
Entre otros,
Siendo sus Países Miembros los dueños de las más prolíferas reservas petroleras, con los más bajos costos de producción, la apuesta de la mayoría en
Así se establecieron altos precios basados en condiciones políticas y no económicas.
De hecho, entre el 16 de octubre y diciembre de 1973, el precio de $5,12/b que
A partir de allí las compañías comienzan a consolidar su posición en esa Emergente Estructura. Por su parte, muchos Países Miembros de
La solidez financiera de las compañías contrastaba con la permanente insolvencia de la mayoría en
A comienzos de los ´70, el Presidente Nixon había anunciado su “Proyecto Independencia” y James Akins alertaba sobre lo inminente de una “Crisis Energética” que EE.UU. iba a sufrir: la insuficiencia de la producción petrolera estadounidense y una grave dependencia de importaciones en manos no amigas. Es la inseguridad del suministro y la necesidad de tener soluciones y opciones, inclusive militares.
En 1973-74, se inauguró una etapa en la cual se comenzó a diferenciar el crudo destinado al Comercio Internacional en: OPEP y No-OPEP. Pero además, en esa fecha
El precario “Embargo” petrolero árabe de 4 meses de duración, proporcionó un ejemplo tangible de la anunciada Crisis y le daría a Kissinger y Nixon la oportunidad para que el precio de
La OPEP se convierte en adversario, pero el enemigo son los árabes que imponen el “Embargo contra Occidente”. Occidente respondió apoyando los esfuerzos de las compañías en vísperas de nacionalizaciones que le suministraron más recursos financieros a las inversiones en el crudo No-OPEP.
El límite de los altos precios estuvo dado por el estado de la economía mundial y el colapso del sistema monetario, pero en
Entre 1979- 1981, otra serie de hechos político- militares en el Medio Oriente nuevamente impulsan el precio a niveles que las compañías jamás hubieran podido establecer por sus propios medios.
En diciembre 1979 cuando
A mediados de 1981 con el crudo en el Spot en $40/b, los inventarios se estaban llenando, siguiendo ordenes del Presidente Reagan.
A finales de 1981 en el Spot el precio retrocede a $30/b.
En marzo 1982, ante el retroceso del precio,
La participación OPEP en la producción Petrolera Mundial en 1969 fue del 50% y crece para 1973 al 55% pero decrece a 32% en 1983.
Así que los incrementos en los precios de los ´70 generaron en los ´80 una Transición Energética, hacia un mayor ahorro energético, mejor eficiencia energética, energías renovables y un considerable número de nuevos países productores de petróleo.
Durante el período 1979-1982, se establece una Nueva Estructura de Precios, notablemente superior a la de 1975-78 en términos reales.
El período de precios altos, debido a causas políticas se mantuvo entre 1979-1985; un período suficientemente largo para madurar grandes proyectos, que se habían iniciado en 1974-1975.
En el total de exportaciones mundiales de crudo, la participación de
La nueva realidad beneficia enormemente a
Luego de registrar el precio OPEP en 1981 un Máximo Nominal de $34/b igual a $8/b en términos Reales, (1960), este tocó en dos oportunidades Mínimos Reales:
Hubo un largo período 1986-1998 de precios deprimidos. Sin embargo, desde 1989-
Los precios del barril petrolero que han prevalecido durante la década de los ‘90 y que se caracterizaron por niveles de precios nominales sumamente inferiores a los valores reales de los años 70, condujo a una caída de la inversión privada en el campo de la exploración. La excepción fueron regiones de
En la presente década, gracias a medidas de recorte de la producción por parte de
El período 2000-2010 se dividiría en dos sub períodos, en cuanto al nivel promedio del precio:
El promedio de $50/b equivaldría en términos reales de 1960 a $5/b. Este fue el nivel de la década de los ´80.
No es sino en el 2004, cuando se establece nuevamente un piso, similar al del período 1979-1985, que posiciona a
Desde el 2004 hasta la actualidad,
Comparativamente, en siete (7) Países Miembros de
§ Experimentó Fusiones
§ Disfruta un proceso de Reintegración, regresando a países de los cuales fue sacada en los años ´70 y que tienen grandes reservas probadas de bajos costos
§ Se ha consolidado financieramente como nunca antes
§ Extiende sus operaciones a los lugares más remotos y tecnológicamente más complejos del mundo
§ Expande sus actividades no sólo al gas, sino a las energías alternas y renovables
§ Se presenta como innovadora en aras de la defensa del Medio Ambiente
§ Coopera con la industria automotriz en el campo de los vehículos híbridos.
§ Está vinculada a la investigación científica en
§ Extiende su producción No-OPEP
§ Anuncia que “
§ Asegura que hay suficientes recursos petroleros en el mundo, pero lo que hace falta es tener acceso a los mismos.
La mayor parte de los proyectos con altos costos, antes considerados como inalcanzables, se hicieron factibles con la nueva Estructura de Precios. Estos proyectos necesitaban un período de más de 10 años. Casi la mitad de este período ya ha transcurrido y aquéllos proyectos aún no ejecutados, podrían esperar una nueva coyuntura de precios todavía más altos.
La primera década del siglo XXI reactivó con creces el proceso de Transición Energética experimentado en los ´80; Eficiencia y Ahorro; Inversiones en petróleos de mayor costo inicial, pero que puede competir si el precio baja.
De nuevo, ante su vulnerabilidad por medidas ambientalistas extremas, coinciden los intereses de los países exportadores de petróleo y aquellos de las compañías petroleras.
El sector energético sigue siendo una de las ramas más importantes de la economía mundial, pero su Estructura ha venido cambiando. Estos cambios estructurales llevan a la creación de diversos tipos de industrias energéticas, según diferentes clasificaciones.
Por su parte, la humanidad va adquiriendo una conciencia y cultura orientadas a racionalizar el consumo petrolero y hacerlo más eficiente y variado, orientado a disminuir y eventualmente evitar su esencia contaminante.
A lo largo de las últimas dos décadas, la suma de descubrimientos de nuevas reservas petroleras, apenas ha sido suficiente para reponer lo extraído, conocido como la producción acumulada durante el mismo período.
En teoría, este hecho podría ser interpretado como un desafío que confronta la humanidad en general, pero que en particular, aqueja a
En la medida en que los nuevos descubrimientos de reservas probadas eran iguales o inferiores a la producción acumulada durante lapsos de entre
Así se obtendrían los fondos necesarios para efectuar e intensificar las labores de exploración. Esta situación prosigue.
La presente Estructura de precios permite incluir en las estimaciones de las reservas a los crudos No Convencionales.
Esta nueva dimensión, junto a las Reservas Probadas Mundiales de Crudos, le proporciona al mundo varios múltiples del recurso, que la humanidad ya consumió desde finales del Siglo XIX.
Las Reservas Petroleras Probadas de Crudos Convencionales y las de Crudos No Convencionales, ronda, por ahora, los 3 Billones de Barriles. Esta afirmación no desconoce en absoluto el carácter finito del petróleo; además consideramos que el petróleo tiene un valor estratégico.
De ahora en adelante, el tope de
En aras de restringir el Calentamiento Global,
Los yacimientos declinan naturalmente…., pero también la tecnología aumenta la tasa de recobro del petróleo in situ de los yacimientos tradicionales y conduce a la explotación de nuevos yacimientos.
La presente producción proveniente de África Occidental, Brasil, Golfo de México y Canadá, no aparecía reflejado en el suministro esperado en las publicaciones del período 1990-1999.
§ En 2008, el costo de descubrir y desarrollar petróleo, alcanzó una meseta. Desde entonces, han bajado en 30% y todavía siguen bajando.
§ En el 2008, estos proyectos no eran factibles con precios inferiores a $90/b.
§ Esta marca se alcanzó
§ Hoy lo son con $60/b
En Conclusión:
§ La financiarización de los “commodities” viene determinando el Precio;
El precio puede seguir su rumbo errático, financiero, pero volverían a prevalecer los Fundamentos, aunque dentro de nuevos parámetros, donde el temor es que el precio se coloque por debajo de $40/b.
Todavía hace falta un precio más alto, dentro de unos pocos años como requisito para el auge de las inversiones y un mayor desplome de la demanda petrolera.
Aduciendo la insuficiencia de inversiones, en el 2016, el precio alcanzaría $175/b, lo cual pondría límite a la demanda, dice el Deutsche Bank.
El alza espectacular es necesaria para:
§ Facilitar tecnologías costosas
§ Generar un efecto de “shock” para el consumidor
§ Catalizar las compañías transnacionales que pondrán más énfasis en el gas y las energías renovables.
Los altos precios de la década que está por concluir, facilitaron masivos logros tecnológicos.
Después del 2003 todas las compañías incrementaron sus inversiones para desarrollar nueva producción.
La exploración en el Golfo de México y Brasil ha aumentado en el 2008 un 50% más rápido de lo esperado en el 2007.
Las inversiones hechas durante los últimos 5 años, darán frutos en los próximos años.
Hay tantas reservas en aguas profundas que antes no hubo suficientes equipos para producirlos: Golfo de México, Brasil, Mediterráneo Este, Caspio, Golfo de Guinea, India, Australia, China, Ártico, Reino Unido, Dinamarca, Noruega, Rusia.
En el 2000 había una veintena de buques de perforación con costo unitario de $1Millardo. En el 2012 habrá 150 buques de perforación.
Las compañías puedes posponer proyectos hasta que el costo baje más.
Mientras mayor sea el tiempo de precios altos por Especulación, mayor es la probabilidad de que entonces vendrían:
§ Una brusca caída del precio
§ Un período largo de precios bajos
Ejemplo:
Sin el debido discernimiento, en el pasado servimos inconscientemente como caja de resonancia para propagar una supuesta “Crisis Energética”. Ahora el “Peak Oil” está en boga, que en el fondo apunta a los mismos objetivos. No es en Europa ni en Asia, sino en Estados Unidos nacieron y aún prosperan teorías como Crisis Energética, Peak Oil y Nacionalismo de los Recursos,.
La crítica contra el “Nacionalismo de los Recursos”, aviva el temor de que se están agotando los descubrimientos de nuevas reservas petroleras, mientras yace en el subsuelo de unos pocos países las mayores reservas probadas de crudos convencionales. Se trata de la fórmula contemporánea para lograr
El “Peak Oil” y el Nacionalismo de los Recursos” son las dos caras de la misma moneda antes llamada “Crisis Energética”. Todas denuncian la absurda anomalía de que un puñado de países ricos en reservas probadas de costos mínimos de producción manipulan el precio y exponen al mundo entero a graves riesgos económicos.
La solución estaría dada, si las compañías petroleras internacionales tuviesen acceso a éstas reservas.
En realidad,
En 1974, el Profesor Gérard Destanne de Bernis de
Estamos nuevamente en presencia de precios altos. El FMI y
Y como quiera que prevalezcan los recortes de la producción por parte de
